By Kevin Decker
In der Finanzwelt bezeichnet eine Call-Option, auch einfach als „Call“ bezeichnet, einen bedingten Vertrag zwischen zwei Parteien im Optionsmarkt. Dieser Vertrag ermöglicht es ihnen, ein bestimmtes Wertpapier zu einem im Voraus festgelegten Preis zu tauschen.
Der Käufer einer Call-Option hat das Recht, aber nicht die Pflicht, eine bestimmte Menge eines bestimmten Produkts oder Geldinstruments vom Verkäufer der Option zu einem im Voraus festgelegten Preis (Strike-Preis) zu kaufen oder vor einem bestimmten Datum (Verfallsdatum).
Dies gewährt dem Vermögensinhaber einen bedeutenden Anteil am Vermögenswert. Bei einer Transaktion, wenn ein Käufer Interesse an dem Erwerb eines Produkts oder Finanzinstruments bekundet, ist der Verkäufer, auch als Schreiber bezeichnet, dafür verantwortlich, es dem Käufer zu verkaufen.
Dies verschafft dem Verkäufer eine günstige Position am Wertpapier. Im Gegenzug für diesen Vorteil zahlt der Käufer eine Gebühr, die als „Premium“ bezeichnet wird. Der Begriff „Call“ stammt aus der Möglichkeit des Inhabers, die Option auszuüben, um die Aktie vom Verkäufer „abzurufen“.
Erläuterung des Finanzprinzips von „Call“
Eine Call-Option ist eine Art von Finanzvertrag, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Pflicht, zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Zeitraums eine bestimmte Menge einer bestimmten Aktie zu kaufen, gewährt.
Im Gegenzug legen Käufer und Verkäufer innerhalb eines bestimmten Zeitraums Preislimits fest. Käufer bestimmen den höchsten Preis, den sie bereit sind zu zahlen, während Lieferanten den niedrigsten Preis festlegen, den sie akzeptieren. Dieser Prozess dient als Schutz für beide Parteien.
Eine Call-Auktion wird verwendet, um diese Art des Handelsmechanismus zu beschreiben. Während Käufer und Verkäufer effektiv gepaart werden, führt dies zu einer erhöhten Liquidität und einer verringerten Volatilität. Ein Call-Markt wird oft als Auktion bezeichnet.
Der Begriff „Call“ kann auch auf eine Earnings Call eines Unternehmens bezogen werden, bei der das Unternehmen Updates zu seiner finanziellen Leistung bereitstellt. Darüber hinaus kann „Call“ im Kontext von Anleihen anzeigen, wenn ein Anleiheemittent seine Anleihen vor Fälligkeit einlöst oder zurückruft.
Wie funktioniert Call in der Finanzwelt?
Call-Optionen beziehen ihren Wert von zugrunde liegenden Vermögenswerten, wie Anleihen, Aktien, Fremdwährungen, Waren oder anderen gehandelten Ressourcen.
Die Call-Inhaberin hat das Recht, aber nicht die Pflicht, das Wertpapier, das der Call zugrunde liegt, zu einem bestimmten Strike-Preis innerhalb eines festgelegten Zeitraums zu kaufen.
Die Person oder das Unternehmen, die eine Option verkauft, wird als „Schreiber“ bezeichnet. Der Verkäufer muss den Vertrag behalten und das zugrunde liegende Wertpapier liefern, wenn eine Option ausgeübt wird.
In Situationen, in denen der Strike-Prozentsatz einer Call-Option zum Zeitpunkt der Ausübung unter dem Branchendurchschnitt liegt, kann der Inhaber den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem deutlich reduzierten Preis erwerben.
Wenn der Marktpreis unter den Strike-Preis fällt, endet die Call-Option ohne ihren Zweck zu erfüllen und hat keinen Wert. Eine Call-Option kann vor Ablauf verkauft werden, wenn sie aufgrund von Marktdynamiken weiterhin Wert hat.
Put-Optionen gelten als das genaue Gegenteil von Call-Optionen. Der Inhaber einer Put-Option hat das Recht, aber nicht die Pflicht, das Asset, das sie zugrunde liegt, zu einem vorher festgelegten Preis und innerhalb eines festgelegten Zeitraums zu verkaufen.
Derivate Broker verwenden häufig eine Kombination aus Call- und Put-Optionen, um die mit ihren Positionen verbundenen Risiken effektiv zu managen und zu manipulieren.
Unterschiede zwischen Call- und Put-Optionen
Ein weiterer wichtiger Optionentyp wird als Put-Option bezeichnet. Ihre Bewertung steigt, wenn der Preis der zugrunde liegenden Aktie sinkt. Händler können Put-Optionen kaufen, um auf einen potenziellen Wertverlust einer Aktie zu spekulieren. In diesem Kontext können Puts als das Gegenteil von Call-Optionen angesehen werden, obwohl sie hinsichtlich der Risiken und Gewinne mehrere Ähnlichkeiten aufweisen.
Ähnlich wie beim Kauf einer Call-Option bietet der Kauf einer Put-Option das Potenzial für erhebliche Renditen Ihrer Investition.
Ähnlich wie beim Kauf einer Call-Option besteht auch beim Kauf einer Put-Option ein potenzielles Risiko. Dieses Risiko beinhaltet den Verlust der gesamten Investition, wenn die festgelegte Option ohne Wert verfällt.
Ähnlich wie beim Verkauf einer Call-Option resultiert auch der Verkauf einer Put-Option in der Einziehung eines Premiums. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der Verkäufer alle Risiken trägt, die mit einer ungünstigen Bewegung des Wertpapiers verbunden sind.
Im Gegensatz zum Verkauf einer Call-Option hat eine Put-Option ein begrenztes potenzielles Verlustrisiko, da der Wert einer Aktie nicht unter Null fallen kann. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass es eine Möglichkeit gibt, Verluste zu erleiden, die das erhaltene Premium übersteigen.
Zusammenfassung
Obwohl alle Optionen mit inherenten Risiken verbunden sind, können Händler verschiedene Strategien verantwortungsvoll einsetzen. Wenn Optionen angemessen genutzt werden, können sie Risiken effektiv mindern und es Einzelpersonen ermöglichen, von den potenziellen Gewinnen oder Verlusten einer Aktie zu profitieren. In der Tat können Optionen ein Mittel bieten, wenn man eine High-Risk/High-Reward-Strategie anstrebt.
Wenn Sie über den Kauf oder Verkauf von Optionen nachdenken, sollten Sie sich gründlich über die damit verbundenen Risiken und Gewinnmöglichkeiten informieren und bei Bedarf eine Finanzberatung in Anspruch nehmen.
